Север и рынок. 2023, № 1.

СЕВЕР И РЫНОК: формирование экономического порядка. 2023. № 1. С. 150-162. Sever i rynok: formirovanie ekonomicheskogo poryadka [The North and the Market: Forming the Economic Order], 2023, no. 1, pp. 150-162. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ АРКТИКИ Таблица 2 Показатели сбережений населения регионов АЗРФ* Регион Располагаемые ресурсы домашних хозяйств на 1 чел. (по данным 2021 г.) Прирост (уменьшение) финансовых активов в структуре использования денежных доходов (по данным 2021 г.) Объем вкладов на душу населения (на 1.10.2022) Общая сумма накоплений населения в банках (на 1.10.2022) тыс. руб. место среди регионов % тыс. руб. место среди регионов млн руб. Ямало-Ненецкий АО 62,5 1 +35,9 344,9 5 190 404 Чукотский АО 59,3 2 +52,1 285,7 8 14 297 Мурманская область 50,4 6 +9,2 287,0 7 207 932 Республика Саха (Якутия) 47,1 7 +6,7 139,1 48 138 007 Ненецкий АО 45,8 10 +47,3 379,6 4 16 908 Красноярский край 37,5 15 +2,0 149,8 43 426 799 Республика Коми 35,6 17 +12,6 193,3 21 155 313 Архангельская область без автономного округа 35,1 19 -0,4 192,8 22 206 258 Республика Карелия 32,2 23 -0,2 173,2 30 104 465 Российская Федерация 31,8 - +1,1 - - - *Составлено автором по данным Росстата и Центрального банка РФ. Согласно данным, приведенным в табл. 2, общий объем вкладов населения в регионах АЗРФ на сегодняшний день составляет 1,46 трлн руб. С учетом того, что в настоящее время для населения арктических регионов характерна высокая доля хранения сбережений в наличной валюте и банковских вкладах, потенциальный объем спроса на государственные облигации (при условии минимальных рисков по ним и большей доходности по сравнению с депозитными инструментами) может быть принят на уровне 2,51 % от объема имеющихся вкладов населения (данная величина рассчитана на основе соотношения вложений в долговые ценные бумаги и банковские вклады в России (7,2 %10), а также средней стоимостной оценки ценных бумаг на одного человека по РФ (31,4 тыс. руб.) и в среднем по регионам АЗРФ (20,5 тыс. руб.)11). В этих условиях расчетный максимально рекомендуемый объем выпуска арктических облигаций для населения должен составить величину 36,6 млрд руб.12 Таким образом, сокращение возможностей государства направлять бюджетные ресурсы на 10 Информация о сбережениях сектора «Домашние хозяйства» за III квартал 2022 года //Б анк России. URL: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/households/hh/ (дата обращения: 10.01.2023). 11 Количество клиентов и объем клиентских активов ПУРЦБ в разрезе субъектов Российской Федерации / / Банк России. URL: https://cbr.ru/statistics/rcb/ (дата обращения: 10.01.2023). 12 Данная стоимостная оценка носит достаточно условный характер и может быть уточнена с помощью применения комплекса экономико-статистических, экспертных и социологических методов в рамках отдельного исследования. территориальное развитие, наличие в российской Арктике большого количества инвестиционных проектов, связанных как с промышленным освоением территорий, так и с инфраструктурным и социальным развитием самых северных субъектов РФ, а также высокий финансовый потенциал проживающего здесь населения обуславливают благоприятные возможности выпуска арктических облигаций с целью привлечения финансовых ресурсов домохозяйств для обеспечения устойчивого развития данного макрорегиона. Разработка параметров выпуска арктических облигаций для населения Как было установлено выше, залогом успешного выпуска и размещения облигаций для населения является рациональный подход к разработке параметров облигационного займа и грамотная информационная поддержка процесса его размещения. Представим основные параметры предлагаемого к реализации выпуска арктических облигаций для населения с учетом положительного опыта и некоторых недостатков размещения схожих по типу облигационных займов. Формат приобретения и погашения, агенты по реализации. В связи с тем, что размещение арктических облигаций планируется осуществлять среди физических лиц (без возможности приобретения их институциональными инвесторами), ключевыми ориентирами при разработке условий выпуска по данным параметрам Бадылевич Р. В., 2023 157