Север и рынок. 2023, № 1.

СЕВЕР И РЫНОК: формирование экономического порядка. 2023. № 1. С. 150-162. Sever i rynok: formirovanie ekonomicheskogo poryadka [The North and the Market: Forming the Economic Order], 2023, no. 1, pp. 150-162. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ АРКТИКИ Рис. 1. Динамика средней процентной ставки по ОФЗн. (Составлено автором по данным Министерства финансов РФ) Окончательно отказаться от дальнейшего выпуска размещения ОФЗн Министерство финансов заставили кризисные явления на финансовом рынке в феврале - марте 2022 г., когда ставки по банковским депозитам, предложенные крупнейшими банками физическим лицам, увеличились в несколько раз, а условия, установленные по ОФЗн 9-го выпуска, оказались неинтересными населению. Поэтому в марте 2022 г. последовало заявление Министерства финансов о приостановлении размещения ОФЗн в связи с ухудшением условий заимствования3, а в конце декабря 2022 г. появилась официальная информация о том, что размещение «народных» облигаций возобновлять не планируется4. При этом в сообщении Министерства финансов было заявлено о том, что цели, поставленные в рамках выпуска облигаций для населения, а именно, содействие повышению финансовой грамотности населения и привлечение граждан на финансовые рынки, были достигнуты. Опыт выпуска «народных» облигаций в России есть не только на федеральном, но и на субфедеральном уровне. Так, значительный опыт накоплен в Томской области. Выпуски облигаций для населения в этом регионе осуществлялись периодически с 2000 г., а в 2016 г. «народные» муниципальные облигации были выпущены г. Томск. Привлечение средств для развития города и региона с помощью выпуска облигаций для населения во многом способствовало тому, что Томск входит в первую десятку городов по уровню жизни5. 3 Минфин приостановит размещение народных облигаций //РИА Новости. URL: https://ria.ru/20220304/obligatsii-1776510109.html (дата обращения: 30.12.2022). 4 Об операциях с ОФЗ для физических лиц / / Официальная информация Министерства финансов РФ. URL: https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38321- ob_operatsiyakh_s_ofz_dlya_fizicheskikh_lits (дата обращения: 30.12.2022). 5 Облигации внутреннего займа //Администрации города Томск: офиц. сайт. URL: https://admin.tomsk.ru/pgs/68r (дата обращения 30.12.2022) В 2017 г. успешный выпуск бездокументарных облигаций «народного займа» на 510 млн руб. осуществила Самарская область. Облигации были выпущены на 3 года с купоном 13 %. Весь выпуск был выкуплен в короткие сроки, однако, в связи с тем, что приобретать облигации могли и институциональные инвесторы физические лица приобрели лишь 17,7 % от общего объема размещения6. В 2022 г. были полностью погашены пятилетние облигации для физических лиц, выпущенные в 2017 г. Ямало-Ненецким автономным округом. Высокий кредитный рейтинг региона, ставка купона 9,25 % на протяжении всего периода обращения облигаций, а также грамотная информационная компания в регионе позволили сформировать высокий спрос на облигационный займ. Несмотря на то, что основными целями размещения облигаций были указаны «стимулирование физических лиц к среднесрочным сбережениям», «развитие внутреннего рынка капитала» и «потенциальное снижение стоимости заимствований», размещенный объем выпуска в размере 1 млрд руб. позволил реализовать целый комплекс проектов, направленных на социально-экономическое развитие Ямало-Ненецкого АО, а департаменту финансов автономного округа как эмитенту данного выпуска была присвоена премия «Инновация года»7. Еще одним регионом, успешно использующим выпуск облигаций для физических лиц при привлечении финансовых ресурсов с 2021 г., является Калининградская область. Правительство Калининградской области при выпуске своих «народных» облигаций постаралось учесть некоторые 6 Бонды для народа: можно ли заработать на региональных облигациях / / РБК. URL: https://www.rbc.ru/finances/26/01/2017/588a166d9a7947d4350ca1 29 (дата обращения: 30.12.2022). 7 На Ямале погасили «народные» облигации //Департамент финансов Ямало-ненецкого автономного округа. URL: https://www.yamalfin.ru/index.php?option=com_content&view=artic le&id=4747:2022-10-19-12-09-46&catid=31:2010-05-27-04-54- 39&Itemid=71 (дата обращения: 30.12.2022). Бадылевич Р. В., 2023 155