Север и рынок. 2023, № 1.

СЕВЕР И РЫНОК: формирование экономического порядка. 2023. № 1. С. 150-162. Sever i rynok: formirovanie ekonomicheskogo poryadka [The North and the Market: Forming the Economic Order], 2023, no. 1, pp. 150-162. ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ АРКТИКИ ФИНАНСОВЫЕ АСПЕКТЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ АРКТИКИ Научная статья УДК 330.322.14 doi:10.37614/2220-802X.1.2023.79.010 ОБЛИГАЦИИ ДЛЯ НАСЕЛЕНИЯ КАК НОВЫЙ ИНСТРУМЕНТ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ АРКТИКИ Роман Викторович Бадылевич Институт экономических проблем имени Г. П. Лузина — обособленное подразделение Федерального исследовательского центра «Кольский научный центр Российской академии наук», Апатиты, Россия ramapatit@rambler.ru, ORCID 0000-0002-3164-8745, Аннотация. Целью данной работы является исследование возможностей выпуска арктических облигаций в качестве инструмента привлечения сбережений населения для реализации инвестиционных проектов, направленных на развитие российской Арктики. В статье исследуются методологические подходы организации выпуска облигаций для населения. Рассматривается опыт выпуска облигаций для населения в российской и зарубежной практике. Установлено, что при рациональном выборе параметров и условий выпуска облигационных займов для населения, а также эффективной информационной поддержки их размещения использование данного инструмента может не только содействовать повышению интереса населения к рынку ценных бумаг, но и способствовать вовлечению свободных сбережений населения в экономические процессы. В работе проанализированы возможности и предпосылки эффективного размещения арктических облигаций. Определено, что в ближайшее время финансовые ресурсы государства, направляемые на развития российской Арктики, будут ограничены. Одновременно население арктических регионов характеризуется высоким уровнем сбережений, позволяющим эффективно размещать «народные» облигационные займы. Автором разработаны основные параметры выпуска арктических облигаций. Определено, что целесообразно выпускать их в форме бездокументарных купонных облигаций со сроком обращения 5 лет, а размещение осуществлять через онлайн-платформу «Финуслуги». При установлении ставки купонного дохода рекомендуется использование динамического подхода с ориентацией на среднюю доходность долгосрочных банковских депозитов. Целью привлечения средств с помощью арктических облигаций должно стать софинансирование реализации проектов, включенных в государственную программу «Социально-экономическое развитие Арктической зоны РФ». Ключевые слова: облигации для населения, рынок ценных бумаг, финансовые инструменты, территориальное развитие, Арктическая зона РФ Благодарности: исследование выполнено в рамках гранта РФФИ 20-010-00776 «Совершенствование государственного финансового регулирования развития регионов Арктической зоны РФ как основа обеспечения экономической безопасности российской Арктики». Для цитирования: Бадылевич Р. В. Облигации для населения как новый инструмент финансирования экономического развития российской Арктики // Север и рынок: формирование экономического порядка. 2023. № 1. С. 150-162. doi:10.37614/2220-802X.1.2023.79.010 FINANCIAL ASPECTS OF THE ECONOMIC DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN ARCTIC Original article ISSUING BONDS TO THE PUBLIC AS A NEW INSTRUMENT FOR FINANCING THE ECONOMIC DEVELOPMENT OF THE RUSSIAN ARCTIC Roman V. Badylevich Luzin Institute for Economic Studies of the Kola Science Centre, Russian Academy of Sciences, Apatity, Russia ramapatit@rambler.ru, ORCID 0000-0002-3164-8745 Abstract. The purpose of this study is to investigate the feasibility of issuing Arctic bonds as a means to attract public savings for implementing investment projects aimed at developing the Russian Arctic. Бадылевич Р. В., 2023 150