Север и рынок. 2013, N 2.

Таблица 1 Влияние капитализации затрат на финансовые показатели ОАО «Горнодобывающее предприятие» Баланс по РСБУ Баланс по МСФО Показатели абс., тыс.руб. доля, % абс., тыс. доля, % 1. Оборотные активы 6824264 31,4 6824264 22,3 2. Внеоборотные активы 14892043 68,6 23808729 77,7 3. Всего активы 21716307 100 30632993 100 4. Краткосрочные обязательства 9399327 43,3 13136749 42,9 5. Долгосрочные обязательства 0 0 0 0 6. Акционерный капитал и резервы 9996933 46 9996933 32,6 7. Нераспределенная прибыль 2320047 10,7 7499311 24,5 8. Итого собственный капитал (стр.6+ стр.7) 12316980 56,7 17496244 57,1 Всего пассивы 21716307 100 30632993 100 Рентабельность ОА (стр.7: СТР.3) 10,7 - 24,5 Рентабельность собственного капитала (стр.7: СТР.8) Изменение налога на прибыль (текущего года), тыс. руб. Изменение налога на имущество, тыс. руб. 18,8 42,9 1635557 2101865 Процесс капитализации затрат обеспечивает рост стоимости компании, а это одно из основных требований, на которое реагирует инвестор, делая вывод о фирме, как об инвестиционно привлекательном объекте. Кроме того, сравнительная оценка показателей финансовой отчетности предприятия, выполненная до и после капитализации затрат на этапе геологоразведочных работ (табл.2), свидетельствует о том, что целый ряд показателей (финансовой устойчивости, оборачиваемости, рентабельности) улучшились, за исключением коэффициентов ликвидности. Таблица 2 Изменение показателей ОАО «Горнодобывающее предприятие» Показатели Значение до капитализации после капитализации Показатели ликвидности Коэффициент текущей ликвидности 0.73 0.51 Коэффициент быстрой ликвидности 0.41 0.27 Коэффициент абсолютной ликвидности 0.2 0.196 Финансовая устойчивость Коэффициент автономии 0,57 0,57 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств 0,76 0,75 Деловая активность Коэффициент оборачиваемости активов 0.85 1,13 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 1,46 1,90 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2,77 4,46 Продолжительность оборота оборотных активов, дней 130 80,6 Рентабельность, % Рентабельность активов 3,6 25,1 Рентабельность собственного капитала 0,64 43,9 Финансовый рычаг 0,75 0,75 Ухудшение показателей ликвидности связано с ростом кредиторской задолженности перед бюджетом по налоговым платежам. То есть в ходе капитализации затрат увеличивается стоимость собственного капитала, а рост стоимости имущества влечет возрастание налогооблагаемой базы по налогу на имущество предприятия. Наряду с этим, отнесение затрат, которые списываются уже не в полном объеме, а в размере амортизационных отчислений, на расходы предприятия, приводит к росту налогооблагаемой прибыли и увеличению налога на прибыль. Названные характеристики несколько снижают общий положительный эффект от капитализации затрат. Преимуществом применения международных стандартов финансовой отчётности является также возможность перейти на формирование консолидированной отчетности в границах консолидированной группы налогоплательщиков, что в свою очередь позволит снизить налоговые отчисления относительно налога на прибыль организации. 56